SpaceX отчиталась за III квартал: ИИ-бизнес принёс $7,5 млрд выручки

SpaceX во вторник опубликовала отчётность за третий квартал. Выручка компании составила $14,6 млрд, чистая прибыль, $4,4 млрд. Год назад в том же квартале был убыток в $1 млрд. По данным TechCrunch, дата-центры и агенты Grok оказались прибыльнее, чем ожидали инвесторы, а сама компания отходит от образа космической в пользу искусственного интеллекта, на который теперь приходится 52% её доходов.

Рост выручки пришёл из всех сегментов, но прежде всего из переименованного направления «Super Intelligence». Оно принесло $7,5 млрд выручки: сюда входят недавно приобретённый инструмент для программирования Cursor, бот Grok и быстро растущий бизнес neocloud (облако для ИИ-вычислений), которое теперь располагает 1,7 ГВт вычислительных мощностей. Прибыль ИИ-бизнеса, $431 млн; она была бы выше, если бы не разовые расходы на вознаграждение акциями в $1,2 млрд, связанные с покупкой Cursor. Выручку верхней строки также подтолкнули около $1 млрд дохода от восстановления цен на биткоин и не названный доход от связанных сторон, который, возможно, объясняется инвестицией SpaceX в другую компанию.

На другой чаше весов, капитальные расходы в $19,6 млрд: SpaceX продолжает строить второй проект дата-центра, Colossus II, и наращивает вложения в Starship, тяжёлую ракету, которую компания считает ключевой для запуска нового поколения спутников Starlink и создания орбитальных дата-центров. Финансовый директор Брет Джонсен (Bret Johnsen) сообщил, что в четвёртом квартале компания потратит на новые капитальные вложения $35-40 млрд.

На прямой трансляции для инвесторов Илон Маск рассказал, что четыре дня в неделю проводит в Мемфисе (штат Теннесси), где строится Colossus II, и добивается запуска дата-центра. По его словам, ограничение для развёртывания «сверхинтеллекта» всё чаще лежит не в чипах, а в энергии, охлаждении и инфраструктуре; решать эту задачу он поручил команде инженеров SpaceX. Пример: производители турбин для питания дата-центров сталкиваются с задержками в 12-18 месяцев с поставками металлических лопаток и направляющих лопаток, и SpaceX использует собственные литейные мощности, чтобы делать эти детали и быстрее получать турбины.

Маск также сказал, что следующий испытательный полёт Starship, ожидаемый в ноябре, будет включать попытку вернуть и первую, и вторую ступень. Это стало бы «огромной технологической вехой», но настоящая веха, повторный полёт обеих ступеней. Число потребителей Starlink выросло до 13,6 млн; Маск предсказал, что рост ИИ-агентов увеличит спрос на связь.

По итогам года картина пока не такая радужная: за девять месяцев чистый убыток SpaceX составил $413 млн, так что для годовой прибыли ещё предстоит нагонять. Маск высказался о направлении Super Intelligence очень оптимистично: по его прогнозу, годовая повторяющаяся выручка SpaceX к концу 2027 года составит «где-то от $500 млрд до $1 трлн». Более конкретный прогноз дал Джонсен: общая выручка в первом квартале 2027 года, от $33 до $37 млрд. Материал TechCrunch помечен как развивающаяся история, которую издание обещает дополнять.

Ключевые факты

Выручка SpaceX за третий квартал, $14,6 млрд, чистая прибыль, $4,4 млрд (год назад в том же квартале был убыток $1 млрд); за девять месяцев чистый убыток остаётся $413 млн.
Направление Super Intelligence (Cursor, Grok, neocloud с 1,7 ГВт мощностей) принесло $7,5 млрд выручки и $431 млн прибыли; без разовых $1,2 млрд расходов на вознаграждение акциями из-за покупки Cursor прибыль была бы выше.
Капитальные расходы, $19,6 млрд; в четвёртом квартале финдиректор Джонсен планирует потратить на новые вложения $35-40 млрд.
Маск считает главным ограничением для ИИ энергию, охлаждение и инфраструктуру, а не чипы; сам четыре дня в неделю работает в Мемфисе над Colossus II.
Прогнозы: Маск, годовая повторяющаяся выручка от $500 млрд до $1 трлн к концу 2027 года; Джонсен, выручка $33-37 млрд в первом квартале 2027 года.

Почему это важно

Отчётность показывает, что SpaceX, по данным TechCrunch, уходит от образа космической компании и делает ставку на ИИ: на него приходится 52% доходов, а направление Super Intelligence принесло $7,5 млрд из $14,6 млрд общей выручки. Это уже не только расходы на дата-центры: ИИ-бизнес прибылен ($431 млн) и помог компании вернуться к квартальной чистой прибыли.

Кому это важно

Инвесторам и аналитикам, следящим за ИИ-инфраструктурой и крупными технологическими компаниями; тем, кто следит за рынком ИИ-инструментов для кода (в сегмент входит Cursor) и за облаками для ИИ-вычислений; читателям, интересующимся тем, что сдерживает рост дата-центров: по словам Маска, это энергия, охлаждение и поставки оборудования вроде турбин.

Как это применить

Практического применения как такового нет, это финансовая новость. Что стоит отслеживать: обновления материала TechCrunch, следующий испытательный полёт Starship (ожидается в ноябре, попытка вернуть обе ступени), объём капвложений в четвёртом квартале ($35-40 млрд по словам Джонсена) и ввод в строй Colossus II.

Можно ли доверять

Основные цифры взяты из регуляторной отчётности SpaceX, как сообщает TechCrunch. Прогнозы Маска (от $500 млрд до $1 трлн годовой повторяющейся выручки к концу 2027 года), его собственные оптимистичные заявления, а не подтверждённые результаты. Источник не приводит конкретных ожиданий аналитиков и инвесторов, поэтому насколько результат превзошёл прогнозы, по тексту оценить нельзя. Материал помечен как развивающаяся история и может быть дополнен.

Риски и подводные камни

Доля ИИ, 52% именно доходов, а не выручки; не стоит смешивать её с $7,5 млрд из $14,6 млрд выручки. На итоги влияют неосновные статьи: около $1 млрд дохода от восстановления цен на биткоин и не названный доход от связанных сторон. Разовые $1,2 млрд расходов на акции из-за Cursor занижают прибыль ИИ-направления, но и капитальные расходы огромны ($19,6 млрд, впереди $35-40 млрд в четвёртом квартале). За девять месяцев чистый убыток всё ещё $413 млн, так что годовая прибыль не гарантирована.

«Это немного похоже на то, как «Нью-Йорк Янкиз» играют в детской лиге.»

— Илон Маск, о способности SpaceX быстро развёртывать энергию, охлаждение и инфраструктуру для дата-центров