Microsoft: 70% ИИ-выручки приходится на OpenAI

Новые раскрытия, на которые ссылается Bloomberg, показывают, что бо́льшая часть ИИ-выручки Microsoft идёт от партнёрства с OpenAI: $24,1 млрд за финансовый год, завершившийся в июне, это примерно 70% всей ИИ-выручки компании. По соглашению между сторонами OpenAI платит Microsoft за вычислительные мощности, покрывает часть затрат на разработку моделей и делится долей выручки. Отдельно от этой цифры, заявление CEO Microsoft Сатьи Наделлы в конце марта: тогда он говорил, что весь ИИ-бизнес компании выходит на годовой показатель свыше $37 млрд.

Такая зависимость от одного партнёра многое объясняет в недавней публичной позиции Microsoft. Компания, давно известная привязкой клиентов к своей экосистеме, в последнее время продвигает открытые модели с открытыми весами и предупреждает, что ценность целых отраслей может оказаться в руках нескольких закрытых моделей. Наделла также раскритиковал такие ИИ-лаборатории, как OpenAI и Anthropic, за противодействие «дистилляции», практике обучения собственных моделей на выходных данных чужих моделей, что позволяет с меньшими усилиями создавать конкурентов; по его словам, особенно агрессивно этим приёмом пользуются китайские производители. Параллельно сама Microsoft постепенно заменяет сторонние модели собственными разработками в продуктах Office.

Ключевые факты

По данным Bloomberg, около 70% ($24,1 млрд) ИИ-выручки Microsoft за финансовый год, завершившийся в июне, приходится на партнёрство с OpenAI
В конце марта Наделла говорил, что весь ИИ-бизнес Microsoft выходит на годовой показатель свыше $37 млрд
По соглашению OpenAI платит Microsoft за вычислительные мощности, часть затрат на разработку моделей и делится долей выручки
Несмотря на зависимость от OpenAI, Microsoft публично продвигает открытые модели и предупреждает против концентрации ценности в нескольких закрытых моделях
Наделла раскритиковал OpenAI и Anthropic за противодействие «дистилляции» моделей, заявив, что особенно агрессивно этим приёмом пользуются китайские производители; сама Microsoft тем временем заменяет сторонние модели своими в Office

Почему это важно

Новость показывает разрыв между публичной позицией и структурой доходов Microsoft: компания, которая давно связывает клиентов условиями своей экосистемы, вдруг агитирует за открытые модели и предупреждает рынок от концентрации ценности в руках нескольких закрытых систем, а свежие цифры показывают, что до 70% её собственной ИИ-выручки идёт именно от одной закрытой модели, OpenAI.

Кому это важно

Инвесторам и аналитикам, следящим за Microsoft, как сигнал концентрации риска в одном партнёрстве; конкурентам и сообществу открытых моделей, как контекст к риторике Наделлы про открытые веса; самой OpenAI, как индикатор её переговорной позиции в отношениях с Microsoft.

Как это применить

Оценивая устойчивость ИИ-направления Microsoft, стоит учитывать структуру сделки с OpenAI: она двусторонняя, OpenAI не только приносит Microsoft выручку, но и платит ей за вычислительные мощности, часть расходов на разработку моделей и делится долей доходов, так что деньги идут в обе стороны.

Можно ли доверять

Цифры получены Bloomberg из новых раскрытий и пересказаны вторым источником; точный календарный год финансового периода и конкретные условия или процент раздела выручки между Microsoft и OpenAI в материале не названы, поэтому детали сделки по этому тексту проверить нельзя.

Риски и подводные камни

Если отношения с OpenAI изменятся, пересмотр условий соглашения или ослабление эксклюзивности, под ударом окажется основная часть ИИ-выручки Microsoft. При этом критика Наделлы в адрес OpenAI и Anthropic за противодействие дистилляции моделей выглядит двойственно: сама Microsoft получает основной доход именно от закрытой модели тех же OpenAI.