Карьера, построенная на махинациях VC-фонда
Разработчик GenieDB, британского стартапа, после его приобретения Frost VP на протяжении десяти лет получал новости о том, что основатель Frost VP Стюарт Фрост судится с SEC за мошенничество. Автор изучил документы дела и обнаружил, что Frost VP осуществлял инкубаторскую деятельность, взимая из портфельных компаний чрезмерные комиссии (включая расходы на личного повара и уборщицу), скрывал выплаты зарплаты из комиссий и создавал подставные компании для взимания дополнительных сборов. В отношении GenieDB в документах указано на возможность, что компания была создана или поддерживалась главным образом для начисления комиссий.
Привлекательнее всего для автора была внутренняя переписка Фроста: «Они платят комиссию, пока существуют». Это подтвердило для автора, что инвестиции были мотивированы сборами, а не качеством компании. Однако утверждение никогда не рассматривалось в суде. Автор пришел к выводу, что его карьера, эмиграция в США и вся его жизнь изменились в результате мошенничества третьей стороны.
Ключевые факты
- Frost VP взимал избыточные комиссии с портфельных компаний, включая расходы на личный персонал, и скрывал зарплаты, выплачиваемые из комиссий инвесторов.
- Инвесторы выиграли дело в обязательном арбитраже, SEC впоследствии подал иск на запрет Фросту управлять фондами в будущем.
- В доказательствах арбитража и SEC указано на практику создания фиктивных компаний для начисления сборов, GenieDB упоминается как возможный случай такой практики.
- Внутренняя переписка Фроста: «Они платят комиссию, пока существуют», подтвердила мотивацию инвестиций была в комиссиях, не в технологии.
Почему это важно
История показывает скрытые риски VC-инвестирования в ранний период, когда контроль со стороны инвесторов слаб. Фонды могут быть заинтересованы в комиссиях больше, чем в успехе компаний. GenieDB фактически имел полезную технологию (позже её успешно развивали более серьезные компании), но фонд использовал его как инструмент для выкачивания денег. Это демонстрирует конфликт интересов в классической структуре VC 1990х-2000х годов.
Кому это важно
Молодым инженерам, выбирающим стартап для развития карьеры. Инвесторам в VC-фонды, которые должны больше внимания уделять управлению и комиссиям. Основателям компаний, нанимаемым в инкубаторы VC-фондов. Регуляторам и органам по борьбе с мошенничеством, которые отслеживают структурированное мошенничество в венчурной индустрии.
Как это применить
Инженерам при выборе стартапа проверять структуру фонда, комиссии, опыт основателя фонда (конфликты интересов). Инвесторам требовать полную прозрачность комиссий и структуры управления фонда, независимые аудиты. Основателям и CFO стартапов мониторить комиссии и непредвиденные расходы, возникающие через инкубатор. Хранить документацию о решениях фонда для возможного будущего правоприменения.
Можно ли доверять
История подтверждена судебными документами, которые автор изучил. SEC действительно подал иск против Фроста, что подтверждается в открытых источниках. Автор предоставил конкретные примеры и цитаты из доказательств. Однако интерпретация того, что GenieDB существовал исключительно для комиссий, это суждение автора, не официальное судебное решение.
Риски и подводные камни
Лица, обвиненные в мошенничестве, могут иметь свою версию событий, которая не представлена в статье. GenieDB действительно имела концепцию, предшествовавшую Frostz, что усложняет вопрос о мотивации инвестиций. Сам автор признает, что шанс, удача и даже преступления влияют на каждую жизнь, и его история, просто более яркий пример этого. Отсутствие окончательного судебного решения по GenieDB означает, что обвинение остается предположением.
«Они платят комиссию, пока существуют.»
— Стюарт Фрост в письме сотруднику Frost VP